http://forex-sbornik.com/ RSS Blogging Engine ru Fx Forex almaz.bel@gmail.com almaz.bel@gmail.com http://forex-sbornik.com/i/logo.png http://forex-sbornik.com/ http://forex-sbornik.com/post_1279908561.html Возможно ли укрепление российского рубля в период жесткой экономии мировых держав?<br><br>Пока политические деятели морочат голову обещаниями стремительного роста экономик своих государств и уверенно констатируют факт окончания спада, прислушаемся к мнениям известных финансистов, которые уверены в обратном и полностью поддерживают Джорджа Сороса в этом вопросе.<br><br>По мнению инвестора и аналитика Марка Фабера, экономический рост, начавшийся во многих странах мира, долго не продлится. Этой же точки зрения придерживается и нобелевский лауреат Пол Кругман, добавляя, что политика экономии, к которой склоняются крупнейшие страны, может привести к дефляции и мировую экономику ожидает, в лучшем случае, «разочаровывающе медленный подъём».<br><br>Это означает, что ведущие мировые индексы с большой вероятностью ожидает отрицательная динамика, что укрепит курс доллара по отношению к сырьевым и рисковым валютам.<br><br>Возникает вопрос: Относится ли рубль к этой категории валют?<br><br>Безусловно, да.<br><br>Россия входит в группу развивающихся стран BRIC (Бразилия, Россия, Индия и Китай), роль сырьевых ресурсов (углеводороды и металлы) в структуре ВВП огромна, но, к сожалению, объём сделок c участием российского рубля в сравнении с основными мировыми валютами невысок.<br><br>Российская экономика зависит от экспорта сырьевых ресурсов, и, следовательно, от состояния их рынков сбыта, а также подвержена огромному влиянию государства.<br><br>Всем известно, что большинство отечественных предприятий имеют слабо развитую инфраструктуру, низкий уровень производительности труда и невысокий уровень внедрения современных технологий в производственный процесс.<br><br>Факультет изучения торговой системы Masterforex-V уже писал о зависимости курса российского рубля от различных индексов, в статье Как долго курс рубля будет радовать россиян? Или насколько следует доверять оптимистичным прогнозам российских экономистов?<br><br>Если рассмотреть эту зависимость масштабней, то к основным факторам, влияющим на курс российского рубля, также относятся:<br><br>- Динамика фондовых индексов ведущих мировых экономик (Dow Jones, NASDAQ, S&amp;P 500, FTSE 100, DAX 30, CAC 40, Nikkei 225, Hang Seng).<br><br>Индексы РТС и ММВБ, как правило, идут в том же направлении, в котором закрываются европейские и американские рынки и открываются азиатские. В случае роста мировых индексов, курс рубля, как правило, растёт, так как растут ожидания развития мировой экономики и, как следствие, потребление ресурсов, а также увеличивается склонность инвесторов к вложению в рисковые валюты.<br><br>- Цена на нефть<br><br>Данный фактор отражает развитие экономики, но лишь отчасти. Необходимо учитывать, что роль спекулятивного капитала, который зачастую реагирует на ожидания, а не на реальное положение вещей, очень высока. Вслед за ценой на нефть обычно растут цены на промышленные металлы, уголь и газ, однако, чёткой зависимости нет. При росте цен на нефть и другие сырьевые товары, рубль, как правило, растёт, так как является сырьевой валютой.<br><br>Технический анализ фьючерса нефти:<br><br>На графике нефти сформирован, так называемый, "Флет МФ" 78.10 - 75.30. Пробитие сопротивления 78.10 будет означать скрытый ФЗР вверх. Движение к следующему важному сопротивлению 79.89 - уровень ФЗР Д1 вверх. Пробитие же поддержки 75.28 будет свидетельствовать о временном снижение цен на нефть, как минимум, в рамках коррекции к бычьей волне 71.07 - 78.12<br><br>&nbsp;<br><br>- Валютные ожидания спекулянтов, населения и политика Центробанка<br><br>Запас валютных средств у населения составляет более 20% от общего объёма банковских вкладов (по состоянию на 01.06.2010). Данная денежная масса инерционна, однако, в случае роста опасений у населения, она растёт, т.к. люди предпочитают покупать доллар, и, в случае умеренного риска, – евро. Также к населению присоединяются различные спекулянты, например, коммерческие банки, для которых в условиях сокращения кредитного портфеля валютные спекуляции являются весомым источником дохода. Ограничителем скорости и границ ослабления и укрепления рубля является Центробанк, для которого основным показателем является уровень инфляции.<br><br>- Политический фактор<br><br>К сожалению, в России этот фактор играет важнейшую роль и в зависимости от действий или заявлений властей он может оказывать влияние в краткосрочной (заявление Путина по поводу «Мечела») или среднесрочной («газовые войны», «дело Юкоса», «дело Hermitage Capital») перспективе. В долгосрочной перспективе политический фактор учитывается в национальных рейтингах таких агенств как: Moody`s, Fitch Ratings, S&amp;P, Morningstar.<br>Макроэкономические показатели, такие как ВВП, уровни инфляции и безработицы, а также объём промышленного производства являются лишь производными основных факторов. Например, при сокращении ВВП за 2009 год на 7,9% курс рубля к доллару укрепился на 2,7%, а при увеличении объёма промышленного производства за май 2010 г. по сравнению с маем 2009 г. на 12,6%, курс уменьшился на 13,1%.<br><br>Рассмотрим влияние этих факторов на возможную динамику рубля:<br><br>Прогнозы по ценам на нефть разнятся: с одной стороны, авария на нефтяной платформе британской корпорации British Petroleum в Мексиканском заливе, неспокойный Иран и Ирак, ужесточающееся регулирующее законодательство толкают цены вверх, с другой стороны, ожидание замедления роста китайской экономики, неуверенный рост США и Европы оказывают понижающее воздействие.<br><br>Сильного укрепления рубля в условиях неопределённой экономической ситуации практически никто не ожидает, при корректировках вниз рубли продают. Политика Центробанка, ориентированная на сдерживание инфляции, также не способствует укреплению рубля.<br><br>Политический фактор является, пожалуй, самым трудно анализируемым. Однако стоит отметить, что весьма обнадёживающие выступления крупных государственных чиновников на 2-м «деле ЮКОСа», усиление проявлений гражданской активности, повышение открытости госаппарата, позволяют говорить о повышении инвестиционной привлекательности экономики России.<br><br>Эффективную экономику нельзя создать без привлечения значительного объема инвестиционных ресурсов, а, следовательно, перед правительством России одной из стратегических задач стоит создание благоприятной инвестиционной атмосферы. Курс на открытость и предсказуемость российского государства, должен быть продолжен.<br><br>Технический анализ валютной пары USDRUR<br><br>Российский рубль продолжает рост. После пробития поддержки 30 рублей 65 копеек за один американский доллар валютная пара выполняет медвежью волну "С". Локальный поход вверх необходим. Это движение вверх и покажет предпосылки к дальнейшему росту рубля (на графике вниз) или к его падению (на графике вверх).<br><br>* поход к Наклонному каналу МФ и пивоту МФ, дальнейший разворот и пробитие локального минимума будет означать, что вверх была всего лишь коррекция "в(С)" и продолжение роста российского рубля.<br>* пробитие Наклонного канала МФ и пивота МФ будет означать, что медвежья волна от уровня 31,92 закончена и намерения бычьего движения более серьезные.<br><br>Остается вопрос: Когда же начнется этот поход вверх? Ответ на этот вопрос простой. Проведите линия по точкам 31,43 и 30,92. Эта линия будет являться Наклонным каналом МФ и, соответственно, его пробитие будет означать, что "момент истины" наступил.<br><br>&nbsp;<br><br>Анализируя все вышеперечисленные факторы, Факультет изучения торговой системы Masterforex-V, склоняется к тому, что лучшим способом для прогнозирования динамики рубля по отношению к американскому доллару будет анализ состояния мировой экономики с учётом влияния внутренних ожиданий.<br><br>Журнал «Биржевой лидер» уже неоднократно писал об экономических проблемах, испытываемых Грецией, Испанией, Великобританией, Португалией, Ирландией и если учесть, что выйти из сложившейся ситуации можно только за счет жесткой экономии, то позитивные настроения, высказываемые многими политиками, мягко говоря, не уместны.<br><br><br>Чтобы быть объективными в данном вопросе, Факультет детального изучения торговой системы Masterforex-V предлагает инвесторам и трейдерам высказать свое мнение по следующему вопросу:<br><br>Как политика экономии крупнейших держав сможет повлиять на дальнейшее поведение рубля:<br><br><br>* укрепится, сформировав тем самым ФЗР;<br>* ослабнет, т.к. идет коррекция перед второй волной кризиса в мире;<br>* российский рубль ожидает длительный флет.<br><br> <br> <div style="margin-left:10px;color:#575;font-weight:bold;"><a href="http://forex-sbornik.com/comment_1279908561.html">Оставить комментарий</a></div> Fri, 23 Jul 2010 14:09:21 GMT